Investování do startupů je pro rodinné kanceláře a privátní investory stále atraktivnější oblastí. Přináší nejen potenciál mimořádného zhodnocení, ale i možnost stát se součástí technologických změn, které formují svět budoucnosti. Zároveň jde o oblast spojenou s vyšším rizikem a výraznou volatilitou. Proto je důležité pochopit, jak identifikovat kvalitní podnikatelský záměr a jak startupovou investici vhodně začlenit do širší strategie rodinného portfolia.
Základním stavebním kamenem každého úspěšného startupu je tým. Investoři by měli sledovat nejen odborné zkušenosti zakladatelů, ale také jejich schopnost spolupráce, odolnost v krizi a schopnost reagovat na změny trhu. Silný tým často dokáže překonat i nedostatky v produktu nebo financování (CFA Institute, 2021). Právě lidský faktor je často rozhodujícím prvkem, proč někteří investoři vstupují do startupů již v rané fázi, kdy produkt ještě není hotový.
Dalším klíčovým faktorem je technologie nebo produkt samotný. Důležité je, aby startup měl jasně definovaný tzv. "unique selling proposition" – tedy něco, čím se zásadně liší od konkurence. Není přitom podmínkou, že produkt musí být již zcela hotový. I funkční prototyp nebo validace ze strany prvních uživatelů mohou být silným signálem. Oproti tomu pouhá myšlenka bez technologické opory nebo tržní zpětné vazby snižuje důvěryhodnost celého projektu (KPMG, 2022).
Tržní potenciál hraje zásadní roli. Skvělý produkt bez dostatečně širokého trhu nemá šanci na růst. Investoři by měli zkoumat velikost cílového trhu, jeho růstový trend a také konkurenční prostředí. Pokud již v daném segmentu dominují silní hráči, je důležité vědět, jak se nový startup plánuje prosadit – zda cenou, inovací, nebo specifickým zákaznickým zážitkem (Harvard Business Review, 2020).
Nezbytnou součástí hodnocení je i byznys model. Startup musí vědět, jak vydělá peníze, a mít realistický plán růstu. Mnoho začínajících firem přeceňuje tržní potenciál a podceňuje náklady – například na marketing, vývoj nebo zákaznickou podporu. Investor by proto měl sledovat, zda je finanční plán startupu založený na reálných předpokladech a zkušenostech (Smith, 2022).
Přestože startupy přinášejí potenciál nadprůměrného výnosu, nesou s sebou i řadu rizik. Nejčastějším problémem bývá volatilita trhu a technologický vývoj. Startup, který dnes vypadá jako revoluční, může být zítra překonán jiným řešením nebo čelit regulačním překážkám – například v oblastech jako AI, fintech nebo biotechnologie. Vývoj legislativy v těchto oblastech bývá často nepředvídatelný (Wealth-X, 2021).
Dalším rizikem je závislost na externím financování. Mnoho startupů není v prvních letech ziskových a jejich provoz je závislý na dalších investičních kolech. Pokud dojde k ochlazení trhu, hrozí tzv. „cash burn“ – tedy situace, kdy firma rychle spotřebuje dostupný kapitál bez možnosti zajistit si nový (KPMG, 2022).
Na druhé straně existuje řada inspirativních příkladů úspěchu. Uber a Airbnb začínaly jako malé startupy bez významného kapitálu, ale s jasnou vizí disruptivní změny v oboru. Díky vhodnému načasování, škálovatelnosti a schopnosti rychle růst se staly jedněmi z největších firem v oblasti sdílené ekonomiky. Raní investoři zde získali násobky původně vloženého kapitálu (Smith, 2022). Z domácí scény je možné zmínit Kiwi.com – technologický startup z Brna, který vyrostl v globálního hráče v oblasti chytrého cestování, nebo e-commerce platformu Rohlík.cz, která dokázala zaujmout trh rychlostí, kvalitou i silným zákaznickým servisem.
Triangle Family Office podporuje své klienty při hledání smysluplných a inovativních investic. Startupy a technologické firmy do takové strategie rozhodně patří – avšak pouze tehdy, jsou-li správně analyzovány a vhodně začleněny do širšího portfolia. Naším cílem je nabídnout investorům nástroje, které jim umožní přistupovat k rizikům s rozvahou a identifikovat příležitosti s reálným potenciálem růstu.
Pro naše klienty zajišťujeme důkladnou analýzu investičního záměru, hodnotíme rizikovost, pomáháme s diverzifikací a nastavujeme právní i daňovou strukturu. Díky našemu dlouhodobému dohledu dokážeme sledovat vývoj investice v čase, reagovat na změny a doporučit úpravy strategie podle aktuální situace na trhu i v rodinném portfoliu.
Startupové investice nejsou pro každého – ale pokud jsou správně řízeny, mohou být výjimečným nástrojem pro růst rodinného bohatství, a zároveň cestou, jak podpořit smysluplné inovace. S Triangle Family Office máte jistotu, že každý krok v tomto dynamickém světě bude podložen odborností, zkušeností a respektem k vašim hodnotám i cílům.
